Solaris Resources Inc. (TSX: SLS; NYSE: SLSR) anunció que llegó a un acuerdo de financiamiento por US$ 200 millones, que comprende compras del oro que produzca la futura mina y regalías por un retorno neto de fundición con RGLD Gold AG, subsidiaria de Royal Gold, Inc., y los recursos serán invertidos en los siguientes pasos hacia adelante del proyecto Warintza, ubicado en el suroriente el Ecuador.
Warintza es un proyecto con un amplio sistema de afloramiento de pórfidos de cobre, molibdeno y oro, a 40 kilómetros al norte de la mina de cobre Mirador, en la provincia de Morona Santiago, parroquia San Miguel de Cochay, cantón Limón Indanza.
La gestión social de la compañía tiene un pilar en una alianza con las comunidades de la etnia shuar Warints y Yawi, que de alguna manera participan de las decisiones y conocen el potencial comercial de una futura mina y son considerados partícipes directos de las decisiones. Se trata de un modelo participativo innovador en el contexto nacional y regional, en el cual la comunidad tiene una elevada expectativa basada en el diálogo abierto, la confianza y el respeto mutuo.
El proyecto cuenta con una estimación de recursos de 909 millones de toneladas de minerales conteniendo cobre equivalente (CuEq) en un 0,53% (medidos más indicados) y 1426 millones de toneladas conteniendo un 0,37% de CuEq (inferidos). La estimación de recursos se basa en una ley de corte de 0,25 % CuEq.
El cálculo de la ley de cobre equivalente para el informe de estimación asume precios del metal de US$ 4/lb Cu, US$ 20/lb Mo y US$ 1.850/oz Au, y recuperaciones de 90 % Cu, 85 % Mo y 70 % Au basadas en pruebas metalúrgicas preliminares, e incluye provisiones para los costos de venta posteriores.
La fórmula de CuEq es: CuEq (%) = Cu (%) + 5,604 × Mo (%) + 0,623 × Au (g/t).
La empresa especificó que los fondos están destinados a completar estudios técnicos, la tramitación de permisos, el desarrollo inicial de infraestructura y todas las actividades de generación de valor y reducción de riesgos hasta la decisión final de inversión para construcción.
Además, también pueden ser usados en liquidar la línea de crédito ya obtenida con Orion Mine Finance Management LP.
De los fondos acordados, US$ 100 millones están disponibles de inmediato, tras un proceso competitivo y exhaustivo de negociación en el que la compañía recibió numerosas propuestas de financiamiento convincentes y creíbles de terceros, afirmó en un comunicado.
El acuerdo de financiación es un logro si se observa que entre las propuestas serias de interés por financiar el proyecto, Solaris estuvo muy cerca de recibir US$100 millones de una empresa china, así como otras propuestas que consideró sólidas. Sin duda alguna es un logro que consolida la posición de Warintza como un activo cuprífero de primer nivel.
Matthew Rowlinson, presidente y director ejecutivo de Solaris, comentó: «Esta transacción respalda claramente la escala potencial, las cualidades geológicas, su naturaleza cercana a la superficie, la economía y la etapa de desarrollo de Warintza, una de las pocas oportunidades restantes de desarrollo de cobre a corto plazo, de importancia global, que no está controlada por una empresa importante”.
El ejecutivo considera que con Royal Gold, líder en el sector de la transmisión de metales preciosos y regalías, la compañía ha generado un costo de capital muy competitivo, y también una valiosa relación estratégica, con un socio de alta calidad en condiciones beneficiosas.
Richard Warke, presidente no ejecutivo de Solaris, felicitó al equipo negociador y afirmó: “sus rápidos esfuerzos nos han posicionado para un crecimiento sin una dilución previsible de las acciones, un logro clave para nuestros accionistas. Este progreso se basa en el trabajo histórico realizado que sentó las bases para la transformación de Warintza en un activo de cobre multigeneracional de clase mundial y escala global».
El paquete de financiación se limita al conglomerado Warintza, lo que mantiene la exposición a una exploración significativa. Potencial de crecimiento con opcionalidad comercial en torno a objetivos prioritarios dentro del distrito de Warintza.
Detalles del acuerdo: áreas, regalías
La cláusula de terminación de la operación no incluye penalizaciones en caso de cambio de control, lo que proporciona a la compañía flexibilidad para aumentar el valor para los accionistas en el futuro.
Se mantiene la opcionalidad estratégica en torno a la financiación futura de proyectos.
El paquete de financiación se limita a un área que rodea el recurso mineral de Warintza, lo que mantiene la exposición a un importante potencial de crecimiento exploratorio con opcionalidad comercial en torno a objetivos prioritarios dentro del propio distrito.
Royal Gold recibirá una regalía del 0,3% por retorno neto de fundición sobre toda la producción de metal del área de interés ampliada de oro de RGLD. La regalía aumentará anualmente un 0,0375%, hasta un máximo del 0,6%, hasta la fecha que ocurra primero: la primera entrega de oro bajo el flujo acordado; u ocho años después de la fecha de cierre.
Si el proyecto no entra en producción comercial en un plazo de ocho años y no se ha producido la primera entrega bajo el flujo, el área de interés del flujo aumentará. Las áreas ya están delimitadas en el acuerdo y se las puede observar en el comunicado hecho público.
Royal Gold se ha comprometido a apoyar financieramente los programas ambientales y sociales de la compañía, lo que refleja su compromiso con el desarrollo sostenible y la responsabilidad social, señaló Solaris.
