Un reciente análisis conducido por Planet Tracker y la London School of Economics, el cual continúa un anterior análisis publicado el año pasado, ha arrojado luz en cuanto a cómo la dependencia de los países en las exportaciones de recursos naturales tiene un impacto en sus evaluaciones crediticias estatales y su resiliencia a disrupciones económicas globales, según informe de John Willis, periodista de Reuters.
El autor afirma que los hallazgos tienen implicaciones de gran alcance para los mercados de bonos y demandan la urgente atención de inversores a integrar el riesgo de la naturaleza en sus procesos de toma de decisiones.
Ellos revelan una tendencia desconcertante: países fuertemente dependientes en exportaciones de recursos naturales, particularmente recursos no-renovables como el petróleo y los minerales, han experimentado una declinación significativa en sus evaluaciones crediticias en promedio desde la crisis financiera del 2008. Países como Nigeria (minerales, combustibles incluyendo el petróleo) y Zimbabwe (gemas y metales preciosos) han sido testigos de una declinación de una letra completa de puntaje crediticio cada 4.2 años, haciéndolos más vulnerables a riesgos financieros y menos resilientes a shocks económicos comparados con países con menos dependencia en la naturaleza para las exportaciones como Francia y Singapur.
Por otro lado, exportadores de recursos naturales renovables, incluyendo productos agrícolas, han mantenido evaluaciones crediticias relativamente estables durante el mismo periodo como Paraguay (productos de soya) y Kenya (té y flores).
Nueva Zelanda e Islandia resaltan como ejemplos de naciones altamente dependientes en exportaciones de recursos renovables que han mantenido evaluaciones crediticias estables. El éxito de estos países puede ser atribuido a un acercamiento proactivo a la administración sostenible de sus recursos naturales. Por ejemplo, Nueva Zelanda ha implementado políticas que enfatizan la conservación, agricultura sostenible y desarrollo de energía renovable.
Mientras tanto, se ha afirmado por largo tiempo que países fuertemente dependientes en recursos no-renovables experimentan una mayor volatilidad económica, lo cual afecta negativamente su calificación crediticia y estabilidad fiscal. Esto refuerza más la noción de que economías no-renovables, dependientes de la naturaleza, encaran obstáculos significativos al obtener financiamiento relacionado al clima y administrar shocks futuros.
El reconocimiento del rol crítico que la biodiversidad y los recursos naturales juegan en la economía ha crecido significativamente entre inversores y formuladores de políticas. Estimaciones incluso indican que la pérdida de naturaleza pone unos abrumadores US$ 58 trillones en riesgo (https://www.pwc.com/gx/en/strategy-and-business/content/sbpwc-2023-04-19-Managing-nature-risks-v2.pdf). Mientras las instituciones globales toman medidas para proteger la naturaleza, se vuelve imperativo para las instituciones financieras el comprender el enlace vital entre recursos naturales dentro en la economía y el desempeño de bonos a largo plazo.
Este reporte sirve como una llamada de trompeta para los inversores a que reasesoren sus estrategias de inversión e integren el riesgo de la naturaleza en sus procesos de toma de decisiones. Sin un entendimiento cabal de este factor crítico, los financistas arriesgan el operar a oscuras en un mundo crecientemente dependiente del capital natural.
Entender la materialidad financiera de esta dependencia a la naturaleza habilita a los inversores a mitigar sus riesgos, mientras que asegura la estabilidad a largo plazo de aquellas economías dependientes a los recursos naturales. Inversores en el mercado de ingreso fijo no serían sabios de ignorar las implicaciones de la dependencia a la naturaleza en las evaluaciones crediticias, sea intencionalmente o no, y potencialmente dejarían sus portafolios expuestos.
Por otro lado, entender el riesgo asociado con economías dependientes a la naturaleza permite a los inversores identificar sectores e industrias que estén activamente trabajando hacia prácticas sostenibles y diversificar sus portafolios correspondientemente. Les permite apoyar compañías y proyectos que sean resilientes a desafíos medioambientales y contribuir a un futuro más sostenible. Al ignorar estos datos, los inversores puede que dejen pasar oportunidades de inversión emergentes y retrasen el avance de finanzas sostenibles.
Más ampliamente, los formuladores de políticas y las agencias de evaluaciones crediticias deberían también prestar atención a las advertencias brindadas por estos estudios. Al considerar el riesgo en la naturaleza y alinear estrategias financieras con prácticas sostenibles, podemos navegar las complejidades de un mundo dependiente a la naturaleza en nuestros intentos de asegurar un futuro próspero y resiliente.
Nota publicada originalmente en https://www.reuters.com/sustainability/land-use-biodiversity/comment-impact-nature-risk-credit-ratings-is-wake-up-call-investors-2023-07-19/?utm_campaign=ETH%2028JUL23%20Newsletter%20Database&utm_medium=email&utm_source=Eloqua
